Capturar la oportunidad de los billones de dólares

Los estables se han convertido silenciosamente en la aplicación de asesino de cripto. Pero la infraestructura en la que confían está rota. El eteo es demasiado caro. Tron es demasiado centralizado y caro. Ninguno de ellos fue construido para la escala de adopción de estables que estamos viendo, o el cambio financiero global que señala.

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En 2024, stablecoins se movió $32.8 billones. Eso es más que Visa. Ya no es una tendencia bonita. Es el comienzo de una nueva era de dinero. El plasma existe para poder ese futuro, un propósito de blockchain construido para monedas estables. Nuestro objetivo es simple: convertirse en la capa global de liquidación y emisión de dólares digitales.

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Esta es la razón por la que la oportunidad de los billones de dólares es real y cómo planeamos capturarla.

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Estado de los Stablecoins hoy

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Las monedas estables se han convertido en el producto dominante en cripto. En 2020, representaron aproximadamente el 3% de las transacciones en cadena; hoy, representan más del 50%. El volumen total de estables alcanzó $32. billones de millones en 2024 a través de más de mil millones de transferencias y casi 200 millones de direcciones, más del doble volumen de transacción de la Visa en el mismo período. Tether’s USD₮ alone has been used by over 400 million users, comparable to PayPal. Las monedas estables son el caso de uso asesino del cripto: dólares digitales no especulativos que se utilizan diariamente.

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El uso de USD lidera el mercado, representando dos tercios del valor de la moneda estable. Con un suministro de 142 mil millones de dólares, es el principal par de operaciones y la fuente central de liquidez. La oferta total de stablecoin ha crecido a 235 mil millones de dólares, cerca de 1,1% de los EE.UU. M2 oferta monetaria, fijando billones mensuales. Las monedas estables son ahora sistémicamente importantes para las criptografías y las finanzas cada vez más globales.

Sin embargo, la mayor parte de la actividad sigue siendo un cuello de botella en Ethereum y Tron. A principios de 2025, Ethereum alberga ~$130B en stablecoinsy Tron ~$66B. Ethereum pioneed monedas estables pero sufre de congestión y altas tasas. Una simple transferencia USDC puede costar dólares en gas, por lo que no es apta para pagos de alto volumen y bajo valor.

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Tron domina los flujos de USD, procesando $5,4 billones en 2024 y alojando más de 69% de la actividad de USD. Sus tarifas inicialmente bajas y bloques rápidos atrajeron intercambios y arbitrarios, pero a costa de la descentralización. Tron es administrado por un pequeño conjunto de validadores controlado por una entidad, socavando la neutralidad. También ya no es barato, transfiere promedio de ~$3. Se han prometido transferencias sin gas durante años, pero siguen siendo esquivas.

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Establecoins se mueven por un valor inmenso, pero se enfrentan a una compensación: las altas comisiones de Ethereum o la centralización de Tron. Ninguna cadena fue construida para monedas estables. El resultado es costos elevados, congestión y ninguna infraestructura adaptada a las necesidades de monedas estables. Este status quo limita la adopción y abre una oportunidad de billón de dólares.

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La oportunidad del billón de dólares

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El crecimiento de las monedas estables hasta la fecha es sólo el comienzo. Nos encontramos en el punto álgido de la expansión de las monedas estables a medida que se tejen el tejido de las finanzas globales, liberando casos de uso que valen billones de dólares. Este “superciclo de establecoin” es impulsado por la demanda mucho más allá de las operaciones cripto-nativas o DeFi produce:

• Onchain Eurodollar Markets: Los estables funcionan como los eurodólares, dólares digitales fuera de los Estados Unidos. sistema bancario. El mercado offshore USD es de ~$13T. El 80 % del comercio mundial está en dólares, pero muchos carecen de acceso bancario. Los establos ofrecen acceso 24h/7, asentamiento instantáneo y raíles nativos de Internet. Pueden alimentar un sistema del eurodólar más eficiente con un mercado de decenas de billones de dólares.
• Financiamiento de Comercio Internacional: Los estables están empezando a transformar el comercio de materias primas y las finanzas de exportación. Un ejemplo reciente: Tether financió una oferta de petróleo crudo de 45 millones de dólares en Oriente Medio usando USD. El acuerdo, que involucra a un comerciante principal y a un productor importante, se estableció enteramente en monedas estables, dado que reducen los costos, eliminan los intermediarios y mejoran la eficiencia del capital.
• Acceso cruzado en USD para los mercados emergentes: En países emergentes como Turquía, Argentina, Nigeria, Brasil y Thailand, las monedas estables son un salvavidas. Chainalysis clasifica por encima del uso de estables por el PIB. BVNK reporta una prima media de ~4.7%, alcanzando el 30% en Argentina. En 2024, los usuarios de 17 países pagaron $4.7B en primas para acceder a las monedas estables, proyectadas para alcanzar los $25B en 2027. Con ~$850B en remesas y ~$40T en flujos transfronterizos B2B, incluso los pequeños turnos representan cientos de miles de millones.
• Crédito de exportación basado en monedas estables & Liquidación: MUFG está pilotando acuerdos comerciales basados en monedas estables con mercados emergentes, replicando letras de crédito mediante blockchains públicos. Los importadores pagan en monedas estables, los exportadores obtienen un asentamiento rápido y garantizado. Los prestamistas están emitiendo préstamos basados en monedas estables, formando los comienzos de los mercados de crédito en la cadena de Internet.

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Todos los signos apuntan a la misma conclusión: las monedas estables están rompiendo criptomonedas y resolviendo problemas financieros reales. Ofrecen pagos mejores, más rápidos y más baratos y ofrecen un valor de 10 veces superior a los raíles tradicionales. Los pronósticos proyectan un tope del mercado de monedas estables en los billones para 2030, con volumen anual en los cientos de billones. Se trata de los multicentenas de miles de millones y, llegado el caso, de la oportunidad de Plasma de capturar un billón de dólares.

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El Rol del Plasma – Construido para ganar Stablecoins

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El plasma existe porque no se construyó ningún blockchain existente para la escala estable de hoy. Plasma es el primer propósito de blockchain construido para ser la última capa de asentamiento de estables, diseñada para abordar los puntos de dolor del núcleo y desbloquear el superciclo de estable. Elementos clave del enfoque de Plasma:

• Transferencias USD: El plasma permite transferencias de monedas estables sin gas para pagos básicos. Los usuarios pagan $0 en lugar de $5 o más en Ethereum o Tron. La indefensión desbloquea las microtransacciones globales a escala, el efectivo digital como se suponía.
• Fichas de gas personalizadas (Comprobaciones de pago en monedas estables): El plasma permite a los usuarios pagar gas en USD/BTC. Esto elimina la fricción UX de necesitar un token nativo sólo para usar monedas estables, y facilita la incorporación de los próximos mil millones de usuarios de criptomonedas. Esta funcionalidad se consigue mediante un mecanismo de intercambio automatizado. También favorece: los costos se basan en dólares y los emisores pueden patrocinar tasas. Este modelo de gas establecoin-first es una característica poderosa que las cadenas de propósito general están enganchadas.
• Ultra-Low Latency PlasmaBFT Consenso: PlasmaBFT, un consenso BFT basado en el líder inspirado en Fast HotStuff, finaliza bloques en menos de 1 segundo con recorrido en millares, esenciales para las transferencias de puntos de venta y de alta frecuencia y globales. La producción y finalización de bloques son tuberías para minimizar la latencia. PlasmaBFT mantiene una fuerte seguridad, tolerando f < 1/3 nodos Byzantinos. Esta velocidad y seguridad permite el volumen de escala de Visa con una respuesta moderna.
• Bitcoin Anchored Security (Bitcoin Sidechain): El plasma apunta su estado a Bitcoin a través de un puente minimizado de confianza. Una vez incrustado, la historia no puede ser alterada sin reescribir el propio Bitcoin. Esto le da a Plasma una mayor resistencia y finalidad a la censura que a las cadenas secundarias típicas, resolviendo el problema de confianza de Tron. Las instituciones pueden confiar en la prueba de trabajo de Bitcoin como base neutral y sólida. Las monedas estables pueden estar vinculadas con fiat, pero su solución debería estar basada en la infraestructura tan resistente a la censura y globalmente neutral como el Bitcoin.
• Compatibilidad completa de EVM (Powered by Reth): Plasma es totalmente compatible con Ethereum, construido sobre el cliente Reth de alto rendimiento en Rust. Si funciona en Ethereum, funciona en Plasma. Plasma conserva la madurez de la pila de batalla probada por Ethereum mientras mejora el rendimiento. Utiliza los mismos formatos, haciendo que la integración sea trivial, y soporta toda la gama de casos de uso de stablecoin sin requerir cambios de código.

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La pila de pago de Crypto y cómo ganamos

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Para realizar nuestra visión, no sólo debemos construir una tecnología superior, sino también posicionar a Plasma como el hogar de un emocionante y creciente ecosistema de pagos, la pila multicapa desde el emisor de stablecoin hasta el monedero del usuario final. Vamos a aclarar esta pila y dónde se encuentra el plasma:

Stablecoin Payment Stack (Simplificado): En la parte inferior hay emisores como Anclaje y Círculo, respaldados por reservas. Sobre ellos se sienta la capa del asentamiento, hoy Ethereum y Tron, mañana el plasma. Luego vienen los proveedores de liquidez y los intercambios (fabricantes de mercado, puentes, escritores OTC) que mueven el valor entre plataformas. Además, están las plataformas de fintech y los procesadores de pago que integran monedas estables en productos como las remesas y la nómina y el préstamo. En la parte superior están los usuarios finales, individuos y empresas que utilizan carteras, intercambios, o aplicaciones para enviar y almacenar monedas estables. Todas las capas importan, pero la capa del asentamiento dicta costo, velocidad y fiabilidad. Ahí es donde entra el plasma.

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El papel de Plasma es ser la capa de liquidación de alto rendimiento, bajo costo y ejecución para las monedas estables. Ya sea una devolución de $100 o un acuerdo de financiamiento comercial de $100 millones, debería establecerse en Plasma. Por excelencia, desbloqueamos todas las capas de arriba. Plasma no compite con emisores o aplicaciones, sino que los permite. Al igual que VisaNet o Unionwire, es la infraestructura de backend para la transferencia global de valores.

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Para lograr el dominio como capa de asentamiento, debemos ejecutar una estrategia enfocada hacia el mercado, integrando a los actores clave en la pila. Nuestras prioridades incluyen:

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1. Emisores Dolar: Estamos trabajando con los principales emisores, comenzando con Tether (USD), y expandiéndonos a otros como el USD de Ethena. Cuando las monedas de establo más grandes viven en Plasma con pleno apoyo, sigue la adopción. También estamos incorporando regulados en/off-ramps, bancos y fintechs que emiten o redimen monedas estables, para apoyar directamente a Plasma.
2. Intercambios, Proveedores de liquidez y OTC Desks: Las principales empresas como DRW, FlowTraders, imc, Amber y Bybit son socios y/o inversores. Aseguran que las monedas estables de Plasma sean líquidas y comercializables a través de las cadenas. Estos jugadores soportarán AMMs, ruedas y swaps de cadena cruzada desde el primer día.
3. Agregadores de pago y API de Fintech: Desde las aplicaciones de remisión en África hasta las herramientas de comerciantes en Asia, cientos de plataformas ya se mueven monedas estables. Nos estamos alineando con los agregadores y los proveedores bancarios y bancarios (Baß por sus siglas en inglés) para hacer de Plasma su capa de liquidación predeterminada. Si utilizan Tron o Stellar hoy, demostramos que los costos cero y un mayor rendimiento mejoran los márgenes. Una vez integrados, enrutan el volumen de estables a través de muchos servicios.
4. Wallets and User Interfaces: We’re ensuring major wallets will support Plasma. Con la compatibilidad con EVM, la integración es perfecta. También estamos trabajando con aplicaciones de tecnología fina y neobanks que ofrecen cuentas de monedas estables, ajustando Plasma en segundo plano. Los usuarios ni siquiera notarán que están usando Plasma, su USD simplemente se mueve al instante y libremente. La integración, en este caso, crea rigor y abre un crecimiento popular en los mercados de alta inflación a través de las carteras existentes. Los esfuerzos educativos, de extensión y de crecimiento regional en áreas como América Latina, África y el Sudeste Asiático ayudarán a acelerar la adopción.

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Cuanto más fácil sea para el usuario final acceder a los beneficios de Plasma, más rápido crecerán los efectos de la red.

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La estrategia de Plasma es enfocada al láser en casos de uso de monedas estables y asociaciones. La tecnología por sí sola no gana, la integración sí. Respaldado por jugadores de monedas estables del núcleo (incluyendo USD/Bitfinex), Plasma está priorizando las integraciones directas con emisores, on/off-ramps, carteras, proveedores de BaaS, APIs fintech y proveedores de liquidez desde el primer día. Este no es un ecosistema general “construirlo y llegarán”, el Plasma se está construyendo de la mano del ecosistema estable.

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Nuestra visión

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Al ejecutar esta estrategia, colocamos a Plasma en el corazón del stablecoin stack. Ethereum potencia DeFi. Tron apoya los flujos de arbitraje y mercados emergentes. El plasma está diseñado para reemplazar y reemplazar a ambos.

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Nuestra ambición es clara: Plasma será establecer, lo que Linux es para los servidores o Swift para los cables internacionales - infraestructura invisible que mueve valor global. Internamente, nos alineamos en torno a un hecho: las monedas estables son la mayor oportunidad en criptografía y una de las más importantes en las finanzas globales. Al mantenerse centrado, el plasma está posicionado para capturar la porción del león de los billones en volumen que migran a la próxima generación de rieles de pagos.

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El resultado es un futuro en el que un agricultor en Brasil, un comerciante en Hong Kong, y una corporación en Dubai utilizan monedas estables, y Plasma es la carretera invisible que mueve sus dólares con cero fricción.