Capturando a Oportunidade Trillion-Dollar

Establecoins tornaram-se silenciosamente o aplicativo matador da criptografia. Mas a infra-estrutura em que se baseiam está quebrada. O Ethereum é muito caro. Tron é muito centralizado e caro. Nem foi construído para a escala de adoção de stablecoin a que estamos assistindo, nem a mudança financeira global que ela sinaliza.

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Em 2024, a stablecoins moveu $32,8 biliões. Isso é mais que Visa. Isto não é mais uma tendência para ele. É o começo de uma nova era de dinheiro. Existe plasma para que o futuro, uma blockchain construída com propósito para o stablecoins. O nosso objectivo é simples: tornar-se a camada global de liquidação e emissão de dólares digitais.

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Veja por que a oportunidade de trilhões de dólares é real e como planejamos capturá-la.

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Estado de Stablecoins Hoje

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A Establecoins se tornou o produto dominante no cripto. Em 2020, eles constituíam ~3% das transações em cadeia; hoje, eles representam mais de 50%. O volume total stablecoin atingiu $32. trilhões em 2024 entre mais de 1 bilhão de transferências e quase 200 milhões de endereços, mais do dobro do volume de transações de Visa no mesmo período. Tether’s USD₮ alone has been used by over 400 million users, comparable to PayPal. A Stablecoins é o assassino de uso das criptomoedas: dólares digitais não-especulativos usados diariamente.

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O USD lidera o mercado, representando dois terços do valor estável. Com um $142 bilhões de suprimentos, é o principal par de negociação e principal fonte de liquidez. O fornecimento total de stablecoin cresceu para $235 bilhões de, cerca de 1,1% do M2 oferta monetária, estabelecendo trilhões mensalmente. Agora as coins estáveis são sistematicamente importantes para as finanças cripto e cada vez mais globais.

No entanto, a maioria das atividades permanece congestionada na Ethereum e Tron. A partir do início de 2025, a Ethereum hosts ~$130B em stablecoinse Tron ~$66B. Ethereum pioneiro stablecoins mas sofre de congestionamento e taxas elevadas. Uma transferência simples de USDC pode custar dólares em gás, tornando-o impróprio para pagamentos de alto volume e de baixo valor.

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Tron domina os fluxos USDct, processando $5,4 biliões em 2024 e hospedando sobre 69% de USD^\\atividade. Suas taxas inicialmente baixas e blocos rápidos atraíram trocas e árbitros, mas ao custo da descentralização. Tron é administrado por um pequeno validador definido controlado por uma entidade, comprometendo neutralidade. Também não é mais barato, transferências média ~$3. As transferências de dinheiro são prometidas durante anos, mas permanecem incomportáveis.

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A Stablecoins movem um valor enorme, mas enfrentam um compromisso: as altas taxas da Ethereum ou a centralização da Tron. Nenhuma das correntes foi construída para estábulos. O resultado são custos elevados, congestionamento e nenhuma infraestrutura adaptada às necessidades de estabilidade. Este status quo limita a adopção e abre uma oportunidade de bilião.

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A Oportunidade Trillion-Dollar

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O crescimento até à data da estabilidade é apenas o começo. Estamos à beira da expansão das estáveis moedas ao tornarem-se tecidos de finanças globais, desbloqueando casos que valem trilhões de dólares. Este "superciclo de stablecoin " é impulsionado por demanda muito além de trading cripto-nativo ou DeFi:

• Onchain Eurodollar Markets: Stablecoins function like Eurodollars, digital dollars outside the U.S. sistema bancário. O mercado de USD off-shore é ~$13T. 80% do comércio global está em dólares, mas muitos não têm acesso bancário. Establecoins fornecem acesso 24/7, liquidação instantânea e trilhos de internet-nativo. Eles podem potenciar um sistema de dólar onchain (dólar) mais eficiente, com um mercado de dezenas de biliões.
• Financiamento do Comércio Internacional: As moedas estáveis estão começando a transformar o comércio de commodities e as finanças de exportação. A recent example: Tether funded a $45M crude oil deal in the Middle East using USD₮. O negócio, envolvendo um negociante de topo e um grande produtor, estabeleceu-se inteiramente em moedas estáveis dado que reduzem custos, removem intermediários e melhoram a eficiência do capital.
• Acesso Multilateral de USD para os Mercados Emergentes: Em países emergentes como a Turquia, a Argentina, a Nigéria, o Brasil e a Tailândia, as moedas estáveis são uma tábua. Chainalysis ranks no topo do stablecoin usado pelo PIB. BVNK reporta um premium médio de ~4,7%, atingindo 30% na Argentina. Em 2024, os usuários de 17 países pagaram US $ 4,7B em prêmios para acessar as estááveis moedas - projetado para chegar a US $ 25B em 2027. Com ~$850B em remessas e ~$40T em fluxos transfronteiriços B2B, até pequenas mudanças representam centenas de bilhões.
• Stablecoin-Based Export Credit & Settlement: MUFG is piloting stablecoin-based trade settlement with emerging markets, replicating letters-of-credit using public blockchains. Os importadores pagam em stablecoins, os exportadores recebem uma liquidação rápida e garantida. Os credores emitem empréstimos estáveis que formam o começo dos mercados de crédito em cadeia.

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Todos os sinais apontam para a mesma conclusão: moedas estáveis estão saindo das criptomoedas e resolvendo problemas financeiros reais. Oferecem pagamentos melhores, mais rápidos e mais baratos e fornecem 10x de valor sobre os trilhos tradicionais. Previsões de projeto na capitalização de mercado stablecoin nos trilhões até 2030, com volume anual em centenas de trilhões. Trata-se dos multi-centenos mil milhões e, eventualmente, do trilião de deca, a oportunidade em dólar Plasma foi construída para capturar.

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O papel de Plasma - Purpose-Built para ganhar Stablecoins

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Plasma existe porque nenhuma blockchain existente foi construída para a escala estável de hoje. Plasma é o primeiro blockchain construído de propósito para ser a melhor camada de liquidação de stablecoin, projetada para abordar os principais pontos de dor e desbloquear o superciclo de stablecoin. Elementos principais da abordagem de Plasma:

• A comissão Zero-Taxa USD➲ Transfers: Plasma permite transferências estáveis sem gasolina para pagamentos básicos. Os usuários pagam $0 em vez de $5 ou mais na Ethereum ou Tron. Sem medo desbloqueia as transações micro globais em escala, dinheiro digital como deveria ser.
• Tokens de Gás personalizados (tarifas de pagamento em Stablecoins): Plasma permite que os usuários paguem gás em USD or BTC. Isso remove a fricção de UX que precisa de um token nativo apenas para usar stablecoins, e facilita a integração dos próximos bilhões de usuários de criptomoedas. Esta funcionalidade é alcançada através de um mecanismo automatizado de swap. Alia-se também aos incentivos: os custos mantêm o dólar e os emitentes podem patrocinar as taxas. Este modelo de gás estável primeiro é um recurso poderoso que faltam cadeias de uso geral.
• Ultra-Low Latency PlasmaBFT Consenso: PlasmaBFT, um consenso BFT baseado no líder inspirado por Fast HotStuff, finaliza blocos em menos de 1 segundo com a taxa de transferência dos milhares, essencial para o ponto de venda e a alta freqüência, transferências globais de stablecoin. Produção de blocos e finalizações são encaminhadas para minimizar a latência. O PlasmaBFT mantém uma grande segurança, tolerando f < 1/3 Nós bizantinos. Esta velocidade e esta segurança permitem o volume de Visa à escala com capacidade de resposta moderna.
• Bitcoin-Anchored Security (Bitcoin Sidechain): Plasma checkpoints seu estado para Bitcoin através de uma ponte minimizada pela confiança. Uma vez incorporada, a história não pode ser alterada sem reescrever o Bitcoin. Isto confere ao Plasma uma resistência e uma finalidade mais fortes à censura do que as correntes laterais, resolvendo o problema da confiança de Tron. As instituições podem confiar na proof-of-work do Bitcoin como uma base neutra e sólida. A Estágio pode estar ligada à fiata, mas sua liquidação deve estar na infraestrutura por ser resistente à censura e globalmente neutra como Bitcoin.
• Compatibilidade completa de EVM (Powered by Reth): Plasma é totalmente compatível com Ethereum, construído sobre o cliente Reth de alto desempenho no Rust. Se for executado na Ethereum, será executado no Plasma. Plasma preserva a maturidade da pilha testada pela Ethereum, ao mesmo tempo que melhora o desempenho. Ele usa os mesmos formatos, fazendo integração trivial e suporta toda a gama de casos de uso de stablecoin sem exigir alterações de código.

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A Pilha de Pagamentos Crypto e Como ganhamos

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Para concretizar a nossa visão, temos não só de construir tecnologia superior, mas também de posicionar o Plasma como a pátria de um ecossistema de pagamentos próspero e em expansão. a pilha multicamada do emissor stablecoin até a carteira do usuário final. Vamos esclarecer esta pilha e onde Plasma se senta:

Stablecoin Payment Stack (Simplificado): Na parte inferior há emissores como Tether e Circle, apoiados por reservas. Acima deles fica sentada a camada de liquidação, hoje Ethereum e Tron, amanhã Plasma. Depois, vem provedores de liquidez e bolsas (market makers, bridges, OTC desks) que movem o valor entre plataformas. Além disso estão plataformas fintecnológicas e processadores de pagamentos integrando moedas estáveis em produtos como remessas, folha de pagamento e empréstimo. No topo estão os usuários finais, indivíduos e empresas que usam carteiras, trocas ou aplicativos para enviar e armazenar moedas estáveis. Cada camada importa, mas a camada de liquidação dita custos, velocidade e confiabilidade. É onde Plasma entra.

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O papel de Plasma é o de ser a camada de alta taxa de liquidação e execução de taxas baixas para a stablecoins. Seja uma remessa de US $ 100 ou um acordo financeiro de negociação de US $ 100M, deve ser liquidado no Plasma. Por excelência aqui, desbloqueamos todas as camadas acima. O Plasma não compete com emissores ou aplicativos, ele permite que eles. Como VisaNet ou Fedwire, é a infraestrutura de back-end para transferência de valor global.

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Para alcançar o domínio como a camada de liquidação, devemos executar uma estratégia focada no mercado, integrando os actores-chave na pilha. As nossas prioridades incluem:

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1. Dollar-Backed Issuers: We’re working with major issuers, starting with Tether (USD₮), and expanding to others like Ethena’s USDe. Quando as maiores estáveis moedas vivem no Plasma com total apoio, a adoção segue. Também estamos regulados no/off-ramps, bancos e fintechs emitindo ou ativando stablecoins, para apoiar diretamente o Plasma.
2. Exchange, Liquidity Providers e OTC DesksAs principais empresas como DRW, FlowTraders, imc, Amber e Bybit são parceiros e/ou investidores. Eles garantem que as estáveis moedas do Plasma sejam líquidas e negociáveis entre cadeias. Esses jogadores suportarão AMMs, roteamento e swaps entre cadeias cruzadas do primeiro dia.
3. Payment Aggregators and Fintech APIs: From remittance apps in Africa to merchant tools in Asia, hundreds of platforms already move stablecoins. Estamos alinhando com agregadores e provedores de serviços bancários (BaaS) para fazer do Plasma sua camada de liquidação padrão. Se eles usam Tron ou Stellar hoje, nós demonstramos como taxas zero e maior taxa de transferência melhoram as margens. Uma vez integrado, eles roteam o volume stablecoin através de muitos serviços.
4. Carteiras e Interfaces de Usuário: Estamos garantindo que as principais carteiras suportem Plasma. Com EVM de compatibilidade, a integração é perfeita. Também estamos trabalhando com aplicativos finos e neobanks oferecendo contas de stablecoin, estabelecendo o Plasma em segundo plano. Os usuários não perceberão que eles estão usando Plasma, seus USD├apenas se movem instantaneamente e livremente. A integração aqui cria rigidez e abre o crescimento popular nos mercados de alta inflação através das carteiras existentes. Os esforços de educação, de divulgação e de crescimento regional em geografias como a América Latina, a África e o Sudeste Asiático ajudarão a acelerar a adopção.

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Quanto mais fácil facilitarmos o acesso do utilizador final aos benefícios do Plasma, mais rápidos serão os efeitos da rede crescidos.

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A estratégia de Plasma está focada em casos de uso de moeda estável e parcerias. A tecnologia por si só não vence, a integração ganha. Backed pelo core stablecoin players (incluindo USD├0/Bitfinex), Plasma está priorizando integrações diretas com emissores, ligado/off-ramps, carteiras, provedores BaaS, APIs fintecnológicas e provedores de liquidez a partir do primeiro dia. Este não é um “construí-lo e eles virão” ecossistema, Plasma está sendo construído de mão a mão com o ecossistema estável.

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Nossa Visão

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Ao executar essa estratégia, colocamos Plasma no centro da pilha de moeda estável. Poder Ethereum DeFi. Tron suporta arbitragem e fluxos de mercado emergentes. Plasma foi projetado para substituir e substituir ambos.

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A nossa ambição é clara: o Plasma será a stablecoins para o que o Linux é para servidores ou o Swift é para fios internacionais - infraestrutura invisível que movimenta valor global. Internamente, alinhamos em torno de um fato: stablecoins são a maior oportunidade em cripto e uma das mais importantes em finanças globais. Mantendo-se focado, Plasma está posicionado para captar a parte de leão dos trilhões de volume migrando para a próxima geração de trilhos de pagamento.

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O resultado é um futuro em que um agricultor no Brasil, um comerciante em Hong Kong e uma empresa no Dubai usam estáveis coins, e Plasma é a estrada invisível que move seus dólares sem atrito.